Taseen, tuloslaskelman ja rahavirran selvitys
Tarkastelemme Target Corp: n vuoden 2006 vuosikertomuksen taseen, tuloslaskelman ja rahavirtalaskelman, jota voit tarkastella heidän verkkosivuillaan.
Tilinpäätös alkaa asiakirjalla p. 24 (PDF-tiedoston s. 43).
Taseen tulkitseminen
Tässä annetuilla tiedoilla voit laskea useita taloudellisia tunnuslukuja, jotka mittaavat yrityksen suorituskykyä. Lisäksi nykyisten taseiden on aina esitettävä tietoja vähintään yhdestä aiemmasta jaksosta, joten voit vertailla, miten taloudellinen tulos on muuttunut.
Tunnista julkisessa yrityksessä sama toimiala kuin aloittaessasi ja lataa heidän tilinpäätöksensä verkkosivustostaan. Esimerkkinä Target-organisaation avulla analysoimme tiedot taseessa. Tässä on muutamia tunnuslukuja laskea. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.
Pikasuhde: Tämä mittaa Targetin kykyä täyttää velvoitteensa myymällä varastoja pois; sitä korkeampi tulos on parempi. Se ilmoitetaan vaihto-omaisuudeksi vähennettynä vaihto-omaisuudella jaettuna lyhytaikaisilla veloilla. Targetin tapauksessa se on 14 706 miinus 6 254 jaettuna 11 117: lla, joka on 0,76.
- Tulkinta: jos tämä luku laskee ajan myötä tai se laskee vertailuindeksin alapuolella, saatat sijoittaa liikaa pääomaa varastoon tai olet saattanut ottaa liian paljon lyhytaikaisia velkoja.
Nykyinen suhde: Tämä on toinen lyhytaikaisen likviditeetin testi, joka määritetään jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla.
Targetin tapauksessa tämä vastaa 14 706 jaettuna 11 117, mikä vastaa 1,32.
- Tulkinta: Tämän numeron on oltava yli 1, ja se on tavallisesti merkki vahvuudesta, jos se ylittää 2. Jos tämä luku on alle 1, lyhyen aikavälin velat ylittävät lyhytaikaiset varat. Vastuu katsotaan nykyiseksi, jos se erääntyy yhden vuoden kuluessa. Omaisuus on nykyinen, jos se voidaan muuntaa rahaksi vuoden kuluessa.
Velkaantumisaste: Lyhyesti sanottuna jaotelkaa kokonaisvelka kokonaisuudessaan. Targetin tapauksessa nimittäjää kutsutaan osakkeenomistajan sijoitukseksi, koska Target on julkinen yritys. Tavoitteiden tietojen mukaan tämä suhde ilmaistaan 8 655 jaettuna 15 633, mikä vastaa 0,555.
- Tulkinta: Pitkäaikaiset velkojat näkevät tämän numeron sen mukaan, kuinka yrityksesi aggressiivinen on. Jos yrityksesi on jo velkaantunut, ne voivat olla haluttomia tarjoamaan lisärahoitusta.
Käyttöpääoma: Tämä tarkoittaa päivittäisten toimintojen käytettävissä olevaa rahaa. Se saadaan vähentämällä lyhytaikaiset velat lyhytaikaisista varoista, mikä tässä esimerkissä on 14 706 miinus 11 117, mikä vastaa 3 589: aa.
- Tulkinta: Jos tämä numero on negatiivinen, se tarkoittaa, että yrityksesi ei pysty täyttämään nykyisiä velvoitteitaan. Paranna tätä numeroa tarkastelemalla varastonhallintastrategiasi ; tavaroiden varmuuskopiointi ja tuloksena oleva myynnin menetys voivat viedä yrityksesi kassavaroja.
Tuloslaskelman tulkinta
Tuloslaskelman avulla voidaan mitata yrityksen taloudellista suorituskykyä. Jotkut suhdeluvut käsittelivät tietoja sekä tuloslaskelmasta että taseesta. Jatketaan julkaistun datan käyttämistä Targetista esimerkkinä. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.
Bruttotuloväli: Raha Kohde ansaitsee T-paidan myymisestä, miinus siitä, mitä se maksoi kyseisestä tuotteesta eli myydyistä tavaroista (COGS) eli bruttovoitosta. Myynti vähennettynä COGS: llä jaettuna myynnillä tuottaa bruttovoiton. Targetin tuloslaskelman mukaan se olisi 59 490 miinus 39 399, jaettuna 59 490, mikä vastaa 0,337 eli 33,7 prosenttia.
Liikevoitto: Tämä on bruttokate vähennettynä toimintakuluilla vähennettynä poistoilla. Sitä kutsutaan myös liikevoitoksi (voitto ennen veroja ja veroja).
Käyttämällä Targetin tietoja kaava ilmaistuna 59 490 miinus 39 399 miinus 12 819 miinus 707 miinus 1,496, mikä vastaa 5 069.
Liikevoiton marginaali: Käytä edellisessä vaiheessa johdettua kokonaismäärää ja jaa se kokonaismyynnillä. Tässä tapauksessa yhtälö on 5 069 jaettuna 59 490, mikä vastaa 0,085 tai 8,5 prosenttia.
- Tulkinta: Tämä luku tunnetaan myös liikevoittomarginaalina ja on tehokas tapa mitata toiminnan tehokkuutta. Jos tämä luku on vähäinen, voit joko nostaa tuloja tai leikata kustannuksia. Se voi auttaa analysoimaan, mitkä asiakkaasi ovat kannattavimpia ja keskittävät sinne töittesi.
Nettotulos: Nettotulos jaettuna tuotot yhteensä tuottaa nettomarginaalin. Tässä tapauksessa 2 777 jaettuna 59 490, mikä vastaa 0,047 tai 4,7 prosenttia.
ROA: Tämä tarkoittaa omaisuuden tuottoa ja mittaa, kuinka paljon voittoa yhtiö tuottaa jokaisesta varojen dollarista. Laske ROA jakamalla tulosluku tuloslaskelmasta varoista taseesta. Tavoite merkitsee 59 490 jaettuna 14 706, mikä vastaa 4,04. Toisin sanoen jokaisella dollarikohdalla on omaisuus, se pystyy tuottamaan 4,04 dollaria liikevaihdosta.
ROE: Sama ajatus kuin edellä, mutta varojen korvaaminen pääomalla. Tässä tapauksessa 59 490 jaettuna 15 633, mikä vastaa 3,81.
Myyntisaamisten keruu: Monet yritykset saavat aikaan viivästymisen, kun laskuttavat asiakkaat ja kun he näkevät tulot. Tämä voi johtua kaupallisesta luotosta tai koska asiakkaat eivät maksa. Vaikka voitte ottaa huomioon mahdolliset tulot taseessa saamisten perusteella, jos et pysty keräämään sitä, lopulta yrityksellesi ei ole riittävästi rahaa.
- Tulkinta: Määritä, kuinka monta päivää se kerää kaikki saamiset, käytä tätä kaavaa: 365 (päivää) jaettuna myyntisaamisten liikevaihdolla (kokonaisliikevaihto jakautuu myyntisaamisiin). Targetin tapauksessa tämä tarkoittaa 365 jaettuna summalla 59 490 jaettuna 6 194, mikä vastaa 38. Tämä tarkoittaa, että keskimäärin se kestää tavoite 38 päivää kerätäkseen tileensä. Jos löydät yrityksesi terveellisen taseen, mutta on lyhyt rahaa, lisää keräämistä maksamattomissa tileissä.
Kassavirtalaskelman tulkinta
Rahavirtalaskelmassa esitetään, miten yritys keräsi rahaa ja kuinka se käytti kyseisiä varoja tietyn ajanjakson aikana. Se on myös analyyttinen työkalu, joka mittaa yrityksen kyvyn kattaa kustannukset lähiaikoina. Yleisesti ottaen, jos yritys johdonmukaisesti tuo enemmän rahaa kuin se kuluttaa, kyseisen yrityksen katsotaan olevan hyvä arvo.
Rahavirtalaskelma on jaettu kolmeen osaan: toiminta, investoinnit ja rahoitus. Seuraavassa on analyysi kohdeyritykselle kuuluvan reaalimaailman rahavirtalaskelmasta. Huomaa, että kaikki luvut edustavat miljoonia dollareita.
Käteisvaroja: Tämä on käteistä, joka syntyi vuoden aikana yhtiön ydinliiketoimista. Huomaa, miten tilinpäätös alkaa nettotuloksilla ja toimii taaksepäin, lisäämällä poistoja ja vähentämällä inventaariota ja saamisia. Yksinkertaisesti tämä on tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) plus poistot vähennettynä veroilla.
- Tulkinta: Tämä voi toimia parempana indikaattorina kuin ansiot, koska ei-kauden tuloja ei voida käyttää laskujen maksamiseen.
Investointi käteisestä rahasta: Jotkut yritykset investoivat ydintoimintojen ulkopuolelle tai hankkivat uusia yrityksiä laajentaakseen tavoitettaan.
- Tulkinta: Tämä osa rahavirtalaskelmasta kattaa käteisvarat, joita käytetään uusien sijoitusten tekemiseen, sekä edellisistä investoinneista saadut tuotot. Targetin tapauksessa tämä luku vuonna 2006 oli -4,693, mikä osoittaa, että yritys käytti merkittävää rahaa investoimalla hankkeisiin, joita se toivoo johtavan tulevaan kasvuun.
Rahoitus Rahoitus: Tässä viimeisessä osassa käsitellään rahoi- tuksen rahavirtoja. Kaksi yhteistä rahoitustoimintaa lainaa tai myöntää varoja uusille sijoittajille. Osallistuminen nykyisiin sijoittajiin sopii myös tähän. Tavoite raportoi kielteisen numeron vuodelle 2006, -1 004. Tätä ei kuitenkaan pidä vääristää: yritys maksoi edellisen velkansa 1.155, maksoi osingoista 380 ja osti 901 yhtiön osakekannasta.
- Tulkinta: Sijoittajat pitävät näistä kahdesta viimeisestä erästä, koska he ostavat osinkoja, ja se osoittaa, että Target on vakuuttunut osakekannastaan ja haluaa säilyttää sen yhtiön voitolla. Yksinkertainen kaava tässä jaksossa: rahat liikkeelle laskemisesta vähennettynä maksetuilla osingoilla, vähennettynä varastojen hankkimiseksi käytetyllä rahalla.
Viimeinen vaihe kassavirran analysoinnissa on lisätä rahavaroja raportointivuodelta (2006) ja edelliseltä vuodelta (2005). Targetin tapauksessa se on -835 ja 1,648, mikä on 813. Vaikka Target oli negatiivinen käteinen saldo molemmilla vuoroilla, sillä on edelleen positiivinen kassavaranta, joka johtuu vuoden 2004 kassavarojen ylijäämästä.