Opi kirja-arvon määrittäminen ja merkitys osuudella

Vältä hämmentävää kirjan arvoa markkina-arvolla

Kirjanpitoarvo vastaa yhtiön varoja vähennettynä veloilla ja joskus kutsutaan osakkeenomistajaksi, omaksi pääomaksi, omaksi pääomaksi tai yksinkertaisesti pääomaksi . Osakekohtaista kirjanpitoarvoa käytetään laskettaessa yhtiön osakekohtainen arvo, joka perustuu osakkeenomistajien käytettävissä olevaan omaan pääomaan.

Osakekohtainen kirjanpitoarvo on markkina-arvo ja sen laskemisen tarkoituksena on yhdistää omaa pääomaa osakkeiden lukumäärään.

Etuoikeutetun osakekannan lukumäärää ei oteta huomioon, mikä tekee kirjanpitoarvosta enemmän suoraan merkityksellisiä osakkeita.

Löytääksesi arvon

Tässä on laskettu osakekohtainen kirjanpitoarvo:

Kirjanpitoarvo / osake = Oma pääoma ÷ Osakemäärä keskimäärin

Tässä laskelmassa olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä on tärkeää. Lyhyen aikavälin tapahtuma, kuten osakekannan takaisinosto, voi vääristää ajanjakson lopettavia arvoja ja tämä vaikuttaisi tuloksiin ja heikentää niiden luotettavuutta.

Arvon tulkitseminen

Sijoittajat käyttävät tätä mittausta arvioimaan yhtiön yleisen osakekurssin. Esimerkiksi jos osakekohtainen markkina-arvo on osakekohtaista kirjanpitoarvoa pienempi, osakekurssia voidaan aliarvioida.

Kirjanpitoarvo ei kuitenkaan ole markkina-arvo. Omien pääomien kirjanpitoarvo ei ole suoraan sidoksissa liiketoiminnan markkina-arvoon ja se on lähinnä kirjanpitoarvo, jollei tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden mukaisesta johdon harkinnasta.

Kirjanpitoarvoa voidaan harkita eriasteisesti markkina-arvon asettamiseksi yritykselle ja sen omistusosuuksille.

On mielenkiintoisia tapoja tarkastella kirjanpitoarvoa. Jos markkina-arvo on paljon suurempi kuin kirjanpitoarvo, rahoitusmarkkinat todennäköisesti kokevat sonnien. Jos arvot ovat lähempänä toisiaan, rahoitusmarkkinat voivat olla karhumarkkinoilla.

Aineelliset hyödykkeet vs. Aineettomat hyödykkeet

Joillakin yrityksillä on paljon omaisuutta kiinteistöjen tai laitteiden muodossa, kun taas muilla yrityksillä voi olla vähemmän aineellisia hyödykkeitä, kuten tekijänoikeuksia ja tavaramerkkejä. Jopa kokeneita myyjiä voidaan pitää hyödykkeinä sen tuottamien tulojen vuoksi. Vaikka osakekohtainen kirjanpitoarvo olisi samanlainen kahdelle eri yritykselle, joilla on erilaiset omaisuuserät, markkina-arvo saattaa erota merkittävästi riippuen siitä, miten teollisuus arvostaa tietyntyyppisiä varoja tiettynä ajankohtana.

Käytännön esimerkki

Fiktiivinen yhtiö A: llä on 20 miljoonan dollarin arvoinen osakepääoma, 5 miljoonan dollarin arvoinen osakekanta ja keskimäärin 5 miljoonaa osaketta. Osakekohtainen kirjanpitoarvo lasketaan seuraavasti:

(20 miljoonaa dollaria [osakepääoma] - 5 miljoonaa dollaria [etuoikeutettu osake]) ÷ 5 miljoonaa [keskimääräinen osake] = kirjanpitoarvo osakkeelta 3 dollaria.

Kaksi näkökohtaa

On otettava huomioon kaksi asiaa:

1. Osakekohtainen markkina-arvo on ennakoiva mittari, mitä yhtiön osakkeet ovat kannattavia; päinvastoin kirjanpitoarvo osakekohtaisesti on kirjanpitotoimenpide, joka ei ole tulevaisuuteen suuntautunut. Nämä kaksi toimenpidettä ovat täysin erilaiset ja perustuvat erilaisiin tietoihin.

1. Jotkut varat ovat yleensä aliarvostettuja kirjanpitoarvon käsitteessä, joskus huomattavasti, koska ei ole helppoa asettaa rahaarvoa niille. Esimerkiksi merkki ja maine voivat kestää vuosia vaalimista. Omaperusteinen tutkimus- ja kehitystyö voi olla erittäin arvokasta, mutta tässä laskelmassa voidaan nähdä vain kustannuksena. Patentit, liikearvo ja henkinen omaisuus kuuluvat myös tähän luokkaan. Nämä tekijät voivat osaltaan vaikuttaa kirjanpitoarvon ja markkina-arvon väliseen eroon.