Käytä Dupont-mallia ROI-analyysiin

Dupont-malli on arvokas työkalu yritysten omistajille, jotta he voivat analysoida sijoitetun pääoman tuottoprosentin (ROI) tai omaisuusvoiton (ROA) . Laajennettu Dupont-malli mahdollistaa myös oman pääoman tuoton analysoinnin. Yrityksen omistajalle on niin paljon taloudellisia tunnuslukuja analysoida, että yksityiskohdissa on usein helppo kadota. Dupont-mallin avulla yritysomistaja voi murtaa yrityksen kannattavuuden alas osaksi osiin nähdäkseen, miltä osin se todella tulee.

Seuraavassa on vaiheet, joissa käytät DuPont-mallia laskettaessa sekä sijoitetun pääoman tuotto että oman pääoman tuotto.

Vaikeus: Keskimääräinen

Vaadittava aika: Määrittelemätön

Tässä on miten

1. Ensinnäkin tarkastele yrityksen sijoitetun pääoman tuottoa (ROI) tai tuotto-omaisuutta (ROA), joka on:

   ROI = nettotulos / kokonaisvarat = _____%, kun nettotulos otetaan tuloslaskelmasta ja taseen loppusumma otetaan taseesta. Tämä suhde kertoo, kuinka tehokkaasti olet käyttänyt omaisuusperustasi myyntiin.

   Esimerkkinä mainittakoon, että ABC, Inc., pieni laitteistoyritys, sai vuonna 2009 liikevaihtoa 113,5 miljoonaa dollaria ja oli 2 000 miljoonan dollarin taseen loppusumma. Sitten ROI-laskelma olisi:

   ROI (ROA) = 113,5 dollaria / 2 000 dollaria = 5,7%

   Tämä ei kerro paljon, mutta tarkastelet lähdettä teollisuuden keskimääräisille suhteille, kuten Bizminer.com, voit verrata tuottoasi ja teollisuutesi. Jos yrityksesi keskiarvo on esimerkiksi 9,0% pienille laitteistoyrityksille, tiedät, että sijoitetun pääoman tuottosi on alan keskiarvon alapuolella.

1. Koska ABC, Inc.: n ROI (ROI) on alan keskiarvon alapuolella, haluat tietää, miksi. Voit tehdä tämän käyttämällä Dupont-malleja ja jakaa ROI sen komponentteihin. ROI näyttää tältä:

   ROI = Nettotulot / Myynti X Myynti / Kokonaisvarat = _____%, kun nettotulos / liikevaihto on nettomarginaali ja tuloutetaan tuloslaskelmasta ja myynti / kokonaisvarat on kokonaisvarallisuuden liikevaihto ja liikevaihto tulee tuloslaskelmasta ja taseen loppusummasta tulee taseesta.

   ROI koostuu kahdesta osasta: yrityksen voittomarginaalista ja omaisuusliikevaihdosta tai sen kyvystä tuottaa voittoa ja tehdä myyntiä sen omaisuusperustan perusteella.

1. Seuraavaksi haluat tietää, mikä osa ROI: sta aiheuttaa yrityksenne ongelman - voittomarginaalin tai omaisuusliikevaihdon . Jos nettovoitto on 3,8% ja kokonaisvarojen liikevaihto 1,5X, niin:

   Sijoitetun pääoman tuotto (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, mikä on se, mitä sait vaiheessa 1. Nyt tiedämme, mitä kukin osa yhtälöstä vaikutti yrityksen sijoitetun pääoman tuottoon. ABC, Inc. ansaitsi 3,8 senttiä jokaisesta dollarimääräisestä myynnistä ja kantoi varansa yli 1,5 kertaa vuodessa. Jos pienten laitteistoyritysten nettomyyntimarginaali oli 5,0% ja omaisuuden kokonaisliikevaihto oli 1,8X, ABC, Inc. oli alhainen molemmissa laskelmissa, erityisesti nettotulosprosentissa.

2. Olemme päättäneet, että esimerkkinä toimiva yritys, ABC, Inc. on huonosti suhteessa sijoitetun pääoman tuottoprosenttiinsa ja alan keskiarvoon. Laajennetun Dupont-mallin avulla voimme tarkastella oman pääoman tuottoa samalla tavalla.

   ROE = Nettotulot, jotka ovat saatavilla yhteisillä osakkeenomistajilla / yhteisomistus = _____%, jos nettotulot ovat tuloslaskelmassa ja yhteisomistus on taseen kaikkien taseiden summa.

   Oman pääoman tuotto voidaan korjata uudelleen:

   ROE = ROI X Equity Multiplier tai

   ROE = sijoitetun pääoman tuotto X yhteensä omaisuuserät / yhteinen pääoma, jossa taseen loppusumma on otettu pääomalainan mukaan. Omavaraisuuskertoimella ROE eroaa sijoitetun pääoman tuotosta lisäämällä velan vaikutukset yhtälöön.

1. ROI: n laskemisen esimerkkien avulla tämä on seuraava vaihe laskettaessa oman pääoman tuottoa tai ROE: ta:

   ROE = 5,7% X 2000 dollaria / 896 euroa (yhteispääoma taseesta) = 12,7%

   Jos ROE for ABC, Inc. on 12,7% ja meillä on alan keskimääräinen keskiarvo pienelle laitteisteteollisuudelle ja se on 15,0%, ABC, Inc. toimii huonosti ROE: n ja ROI: n suhteen. ROE on osa osakkeenomistajien rikkautta ja se on kannattavuuden suhde osakkeenomistajista tarkastelemaan useimmin.

2. Tämä on laajennettu Dupont-yhtälö:

   ROE = (nettovoit. Marginaali) (kokonaisvarallisuustyö) (Equity Multiplier)

   = Nettotulot / Myynti X Myynti / Varallisuuden kokonaisliikevaihto X Omaisuus / yhteinen pääoma yhteensä

   Kolme elementtiä vuorovaikutuksessa muodostavat yhtiön ROE: n. Nämä osatekijät ovat voittomarginaali , tehokkuus, jolla yritys käyttää varojaan myynnin (kokonaisvarojen vaihdon suhde) ja velan vaikutus yritykseen (oman pääoman korotus). ABC, Inc.: n nettomarginaali ja varallisuusliikevaihto ovat erityisesti heikkoja ja alentavat oman pääoman tuottoa.

Mitä tarvitset

• Tase
• Tuloslaskelma
• Tase-analyysi yrityksellesi