Velka- ja oman pääoman komponentit
Velka sisältää yhtiön nykyiset ja pitkäaikaiset velat. Lyhytaikaiset velat, jotka yritys aikoo maksaa yhden vuoden kuluessa tai vähemmän, sisältävät velat, nykyiset velkajärjestelyjen pitkäaikaiset velat sekä kertyneet kulut, kuten maksettavat palkat ja maksettavat korot. Velka sisältää myös pitkäaikaisia velvoitteita eli yli vuoden pituisia velkoja, kuten kiinnityksiä ja pitkäaikaisia vuokrasopimuksia.
Oma pääoma muodostaa oman pääoman yhdistämisen (sijoittajien maksamat rahastot, kun yhtiö myy varansa) ja yhtiön kertyneet voittovarat (voitot, joita ei ole maksettu osinkoina yhtiön osakkeenomistajille).
Laskemisen tekeminen
Laske velkaantumisaste käyttäen seuraavaa kaavaa:
Velka / osake = Velka / osuudenomistaja
Käytä taseessa kokonaisvelkaa, joka sisältää lyhytaikaisen velan (lyhytaikaiset velat) ja pitkän aikavälin velat.
Etsi osakemäärä taseen viimeisimmästä osasta käyttäen koko osakekannan määrää.
Velkojen ja velkojen suhde
Velkaantumisaste osoittaa yrityksen velan prosenttiosuutena sen markkina-arvosta. Jos yhtiöllä on 50 prosentin velkaantumisaste, se on lähellä Yhdysvaltojen keskimääräistä velkaa ja omavaraisuutta 54,62 prosenttia Statista.comin mukaan.
Tämä prosenttiosuus on osoitus velasta, jota yhtiö on käyttänyt varojensa rahoittamiseen, kuten laitteisiin ja rakennuksiin. Laitteiden raskas teollisuus, kuten valmistus, saattaa olla suurempi velka oman pääoman tuotolle, mikä heijastaa suurempia investointeja koneisiin, varastotiloihin ja muihin valmistusprosentteihin. Tässä tapauksessa korkeampi velan prosenttiosuus voi olla alan standardi eikä se tarkoita sitä, että yhtiöllä on suurempi riski tai sillä on vaikeuksia huolehtia sen velasta.
Tulosten tulkinta
Kuten minkä tahansa suhdeluvun suhteen, velkaantumisaste on merkityksellisempi verrattuna samaan laskelmaan eri historiallisten tilikausien aikana. Jos yrityksen suhde on kasvanut voimakkaasti ajan myötä, yrityksellä voi olla aggressiivinen kasvustrategia, jota rahoitetaan velalla. Tämä kasvava vipuvaikutus lisää ylimääräistä riskiä yhtiölle ja kasvattaa velkojen korotusten aiheuttamia korkeampia korkokuluja.
Velkaantumisaste voi olla harhaanjohtava, ellei komponentteja tutkita yksityiskohtaisella tasolla. Yhtiön oma pääoma voisi sisältää suuren osan ensisijaisesta osakekannasta, jossa etuoikeutetun osakasopimuksen nojalla annetut osingot maksetaan. Tämä järjestely vaikuttaa käytettävissä olevan kassavirran määrään velan maksamiseksi ja aiheuttaa tämäntyyppisen oman pääoman ottamisen tiettyihin ominaisuuksiin, jotka ovat ominaispiirteisempää velkaa tulevien osingotusten vastuuseen liittyvistä syistä.
Velkaantumisaste ei myöskään ota huomioon suurta osaa velasta lähiaikoina tai pitkällä aikavälillä. Jos suuri osa veloista on maksettava vuoden sisällä, suhdeluku saattaa näyttää vaihtelevan voimakkaasti. Tästä syystä vertaamalla samaa suhdetta useista eri aikaväleistä annettaisiin enemmän merkityksellistä tietoa ja tietoa.