Pääoman suhteet, pääoman kustannukset ja pääoman tuotto
Pienten yritysten pääoma on yksinkertaisesti rahaa tai rahoitusta, jota yritys käyttää rahoittamaan toimintaansa ja hankkimaan varoja. Pääomakustannukset edustavat kyseisten raha- tai rahoitusyritysten hankkimisesta aiheutuvia kustannuksia. Pääomakustannuksia kutsutaan myös esteeksi, erityisesti silloin kun sitä kutsutaan tietyn hankkeen kustannuksiksi.
Jopa hyvin pieni yritys tarvitsee rahaa toimimaan ja raha maksaa jotain, ellei se tule ulos omistajan omasta tasosta.
Yritykset pyrkivät pitämään kustannukset mahdollisimman alhaisina.
Mikä on pääomaa?
Pääoma on rahaa, jonka yritykset käyttävät toiminnan rahoittamiseen. Pääoman kustannus on yksinkertaisesti korko, jonka yritys maksaa rahoituksen saamiseksi. Hyvin pienten yritysten pääomaa voidaan vain luopua tavarantoimittajista, kuten tili, jonka maksu on maksettava 30 päivässä. Suurten yritysten osalta pääomaan voi sisältyä pitempiaikaisia velkoja, kuten pankkilainoja tai muita velkoja.
Jos yritys on julkinen tai sijoittaa sijoittajiin, sen pääomarakenteeseen sisältyy myös omaa pääomaa tai tavaraa. Muut osakesijoitukset sisältävät kertyneet voittovarat , maksetut pääomat ja mahdollisesti ensisijaiset varastot.
Mitä "kustannus" tarkoittaa?
Yhtiön pääomakustannukset ovat yksinkertaisesti rahojen kustannukset, joita yritys käyttää rahoitukseen. Jos yritys käyttää vain lyhytaikaisia velkoja, kuten toimittajahyvitystä ja pitkäaikaista velkaa sen toiminnan rahoittamiseksi, sen pääomakustannukset ovat kaiken sen velan korkoa.
Jos yritys on julkinen ja sillä on sijoittajia, pääomakustannukset tulevat monimutkaisemmiksi. Jos yritys käyttää vain sijoittajien tarjoamia varoja, sen pääoman kustannus on oman pääoman kustannus. Tämä yhtiö on saattanut joutua myös rahoittamaan oman pääoman ehtoisen rahoituksensa rahan kautta, jonka sijoittajat toimittavat vastineeksi yhtiön varastossa.
Tällöin yrityksen pääomakustannukset ovat velan kustannukset sekä oman pääoman kustannukset.
Yhtiön omistamien velkojen ja oman pääoman rahoituksen yhdistelmä edustaa pääomarakennetta .
Sijoitetun pääoman saaminen
Pääoman tuotto on voiton määrä, jonka ansaitset yrityksestä tai projektista verrattuna sijoitetun pääoman määrään . Yhtiön sijoitetun pääoman tuottoprosentin (pääoman tuotto) on oltava yhtä suuri tai suurempi kuin sen rahoituksen tuottoprosentti (pääoman kustannus), jolla yritys voi tuottaa voittoa.
Korot ja muut kulut
Yksi osa pääoman kustannuksista on velanhoidon kustannukset . Suurille yrityksille velka yleensä tarkoittaa suuria lainoja tai yrityslainoja. Hyvin pienille yrityksille velka voi tarkoittaa kauppaluottoa . Kummallekin velkakustannukselle on se korko, jonka yhtiö maksaa velalle.
Equity ja CAPM
Pääomakustannuksiin sisältyy pääomasijoittaminen, jos yrityksellesi on sijoittajia, jotka antavat rahaa vastineeksi omistusosuudestaan yhtiössä. Oman pääoman hankintamenon laskeminen vaikeutuu, koska sijoittajilla on erilaiset vaatimukset oman pääoman ehtoisten sijoitusten tuoton suhteessa pankin veloittamiin korkoihin.
Yhtiö voi arvioida oman pääoman hankintamenoaan Capital Asset Pricing Model tai CAPM.
Tämä kaava on seuraava:
CAPM = riskittömyys + (yrityksen beta * riskipreemio)
Jos riskittömät korot vastaavat 10 vuoden valtion joukkolainan tuottoa. Yrityksen beetan laskentaan voi liittyä ihmisarvoista työtä, joten jotkut analyytikot käyttävät markkinaperusteista beta-ohjelmaa. Beta heijastaa tietyn osakekannan tai markkinoiden hintojen epävakautta ja Standard & Poor's 500 -indeksin beta-arvoa käytetään usein edustamaan markkinoiden beta-arvoa yhdellä CAPM-yhtälöllä.
Riskipreemio on arvioitu ottamalla markkinoiden keskimääräinen tuotto, jonka analyytikot saattavat arvioida S & P 500 -tuottoprosentin avulla ja vähentämällä riskitön korko. Tämä lähentää palkkio sijoittajia odottaa riskin sijoittaa tämän yhtiön varastossa vastaan turvallisempi, riskittömämpää vaihtoehtoa kymmenen vuoden valtion joukkovelkakirjalainan.
Hyvin pienille yrityksille pääoman hinta voi olla paljon yksinkertaisempi. On olemassa etuja ja haittoja sekä velka- että pääomarahoituksille, joita minkä tahansa yrityksen omistajan on harkittava ennen kuin heidät lisätään yhtiön pääomarakenteeseen .
Miksi rahoittaminen on niin tärkeää?
Jos yritys haluaa rakentaa uusia tehtaita, ostaa uusia laitteita , kehittää uusia tuotteita ja päivittää tietotekniikkaa, sen täytyy olla rahaa tai pääomaa. Jokaisesta näistä päätöksistä yrityksen omistajan tai talousjohtajan on päätettävä, onko sijoitetun pääoman tuotto suurempi kuin pääoman kustannukset. Toisin sanoen ennakoitavan voiton on ylitettävä hankkeen investointien kustannukset.
Yritysten omistajat joutuisivat konkurssiin melko nopeasti, jos he eivät investoisi uuteen hankkeeseen, jossa sijoitetun pääoman tuotto on suurempi tai vähintään yhtä suuri kuin niiden pääoman kustannukset, joita heidän on käytettävä hankkeiden rahoittamiseen. Pääomakustannukset ovat taustalla lähes kaikissa liiketoimintapäätöksissä.
Pääoman painotettu keskiarvo
Kun yritysomistaja ymmärtää pääoman ja pääomakustannusten käsitteet, seuraava vaihe on laskea yhtiön painotettu keskimääräinen pääomakustannus. Jokainen pääomakomponentti muodostaa tietyn prosenttiosuuden yhtiön pääomarakenteesta . Yrityksen pääoman tosiasiallisiin kustannuksiin pääsemiseksi omistajan on kerrottava kunkin osuuden, velan ja oman pääoman prosenttiosuus yhtiön pääomarakenteesta kyseisen komponentin kustannuksella ja summalla kaksi osaa.